序   言

我國中小企業幾佔95％以上，早期的經營者甚少在經營管理改善、生產技術提升上下功夫。故經營者認為根本不需要會計報表做為經營策劃之依據，當然亦無須分析報表，以瞭解經營狀況。所有經營數據及營運計劃，都記憶在腦海中，想到什麼做什麼，大小事務一把抓，忙得團團轉，要他授權，無疑等於剝奪他的權利。一切自己來，才能大權在握，好不神氣。所有管理理論及方法，對他而言，均屬多餘。在這種企業文化背景下，工廠產銷秩序混亂，產品品質無法提升，生產力低落，員工缺乏敬業精神和向心力，企業在盲無目標的摸索下經營，如何能經得起激烈的生存競爭，令人憂慮。
我國經濟成長已邁向高度發展階段，市場競爭更激烈，如不設法提升經營管理技術來配合，實難有突破性的發展。
企業缺乏正確的經營資訊，使企業經營管理陷入瓶頸而無法突破。企業在缺乏正確資訊來源的情況下經營，無異於盲目摸索，有如瞎人走路，何時會掉入泥濘深淵，完全無法控制。潛伏的症狀持續惡化而不自覺，自陷於危機四伏四面楚歌的陣地而不自知。
經營分析即為協助經營者掌握正確經營資訊，在問題還沒有發生時，早期發現問題，採取預防措施。或問題已發生尚未惡化時，採取有效的因應對策，防患問題於未然，消彌問題於無形，化險為夷，轉危為安之工具。不但能防微杜漸，且具有增進前瞻性潛力之功能，為提升經營管理水準之有力工具。
本書歸納設計成一套簡單、實用之經營分析體系，經營資訊不難掌握，而運籌帷握，決勝千里，為企業創造更美好之前景。
內容敘述皆以簡明文字撰寫，且不尚理論；特注重明確易懂的圖表及數據分析，以代替艱深晦澀之字句表達。使企業經理人、管理人員能即摹即懂，應用於日常實際工作，及時發掘問題。自我診斷，找出病因，對症下藥，做未雨綢繆之準備，找出最佳可行方案，提供經營者作決策上的參考與抉擇。唯有如此，才能不斷強化經營實力，謀求企業之健全經營，確保企業之寺續成長和長遠之發展。

目  錄

第1章 經營分析如何進行 / 9
經營分析就是以資產負債表和損益表之數據為基礎，
運用經營分析為工具，將其轉換為有效的經營信息，挖掘
經營問題為著眼點，藉以判斷問題發生的原因，進而研擬
有效改善對策的方法。
第一節 經營分析之兩種方法 10
第二節 經營業績之比較 12
第三節 財務分析步驟 15
第四節 戰略分析與會計分析 20
第五節 比率分析與因素分析 31
第六節 經營分析法 47
第七節 經營成績的評定 51

第2章 經營分析常用比率介紹 / 64
本章詳細介紹經營分析的常用公式，提供企業作為檢
討改善動力之泉源。
第一節 營業利益對銷售額之比率 65
第二節 總資產週轉率 66
第三節 銷售純益率與資產週轉率的關係 67
第四節 掌握週轉率與週轉期間的方法 68
第五節 銷貨毛利率 69
第六節 商品週轉率 70
第七節 一年間的銷售額 71
第八節 從業員每人一年間銷售額 72
第九節 管銷費用比率 73
第十節 坪效 74
第十一節 銷貨成本對銷售額之比率 75
第十二節 商品(製成品)週轉期間 76
第十三節 損益平衡點的公式 77
第十四節 存貨對總資產之比率 78
第十五節 流動比率 79
第十六節 速動比率(酸性比率) 80
第十七節 利息支出對銷售額之比率 81
第十八節 固定資產週轉率 82
第十九節 應收款項週轉率 83
第二十節 應付款項週轉率 84
第二十一節 應收款項週轉期間 85
第二十二節 從業員每人每年生產額 86
第二十三節 從業員每人每年加工額 87
第二十四節 人事費用佔加工額之比率 88
第二十五節 製成品週轉率 89
第二十六節 銷售額人事費用比率 90
第二十七節 從業員每人每月平均人事費 91
第二十八節 銷售額成長率 92

第3章 盈利能力分析 / 93
盈利能力是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。盈
利能力的大小是一個相對的概念，即利潤相對於一定的資
源投入、一定的收入而言。利潤率越高，盈利能力越強；
利潤率越低，盈利能力越差。
第一節 盈利能力分析的內涵 94
第二節 資本經營盈利能力分析 98
第三節 資產經營盈利能力分析 102
第四節 商品經營盈利能力分析 105

第4章 營運能力分析 / 117
營運能力主要指企業營運資產的效率與效益。企業營
運資產的效率主要指資產的週轉率或週轉速度。企業營運
資產的效益通常是指企業的產出額與資產佔用額之間的比
率。企業營運能力分析就是要通過對反映企業資產營運效
率與效益的指標進行計算與分析，評價企業的營運能力，
為企業提高效益指明方向。
第一節 營運能力分析的內涵 118
第二節 全部資產營運能力分析 120
第三節 流動資產營運能力分析 126
第四節 固定資產營運能力分析 134

第5章 償債能力分析 / 139
償債能力是指企業償還本身所欠債務的能力。企業債
務或負債，是指企業所承擔的能以貨幣計量，將以資產或
勞務償付的債務。負債是企業資金來源的重要組成部份。
企業的負債按負債項目到期日的遠近可分為流動負債和長
期負債兩部份。
第一節 償債能力分析的內涵 140
第二節 短期償債能力分析 144
第三節 長期償債能力分析 157

第6章 增長能力分析 / 168
增長能力通常是指企業未來生產經營活動的發展趨勢
和發展潛能。從形成看，企業的增長能力主要是通過自身
的生產經營活動不斷擴大積累而形成的，主要依託於不斷
增長的銷售收入、不斷增加的資金投入和不斷創造的利潤
等。從結果看，一個增長能力強的企業，能夠不斷為股東
創造財富，能夠不斷增加企業價值。

第一節 增長能力分析的內涵 169
第二節 增長率分析 172

第7章 資產負債表分析 / 184
資產負債表是反映企業某一特定日期財務狀況的會計
報表。它是根據資產、負債和所有者權益間的相互關係，
按照一定的分類標準和順序，把企業一定日期的資產、負
債和所有者權益各項目予以適當排列，並對日常工作中形
成的大量數據進行相應的分類、匯總後編制而成的。
第一節 資產負債表內容 185
第二節 資產負債表分析技術 187
第三節 企業短期償債能力分析 205
第四節 企業長期償債能力分析 212

第8章 利潤表分析 / 218
利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計
報表。它把一定期間的企業從事經營業務取得的收入、對
外投資取得的收入、非經營業務取得的收入與從事經營業
務發生的成本、銷售費用、管理費用、財務費用等進行對
比，從而計算出企業的淨利潤。
第一節 利潤表分析的主要內容 219
第二節 利潤表分析技術 220
第三節 利潤表相關財務指標分析 233

第9章 成本費用報表分析 / 254
企業的成本費用與企業的效益密切相關，要想提高企
業效益，須在不斷增加收入的同時，努力降低成本費用。
要達到降低成本費用這一目的，就必須對企業的成本費用
報表進行分析，尋找影響企業成本費用的因素。
第一節 成本費用報表分析概述 255
第二節 成本報表分析技術 262
第三節 費用報表分析技術 278

第10章 企業危險性徵兆之分析 / 290
經營分析因分析者立場不同而有不同的分析目的與用
途。本章是以自己的立場來分析狀況，期能隨時掌握其是
否有危險徵兆，提供經營者防患未然，採取必要的措施，
做為實際應用之演練。
分析者必須熟諳經營分析之理論、技巧及數據之閱讀
方法，加以綜合運用，才能培養分析實力，實際派上用場。
第一節 七種損益型態 291
第二節 危險企業的三種形態 293
第三節 診斷危險徵兆的各種比率 295
第四節 某公司的會計報表分析診斷 297
第五節 損益表為D型，資產負債表為Y型 300
第六節 償債能力分析 302
第七節 一年內倒閉的可能性分析 305