序   言

這是一本寫給連鎖業者，針對連鎖業如何取得投資公司投入資金的專業圖書。
現在是連鎖業的創業和發展大好時代，每天有成千上萬的連鎖企業誕生，連鎖業在思考「企業的發展資金從哪里來？」有一個字對於它們都是最重要的：錢！
每個打算創業和已經創業的連鎖業者，都在思考這問題。
找投資公司，是一個新興的解決資金問題管道。可以說，每一個成功連鎖企業的後面，都有幾家甚至十幾家投資公司出資金支持。
連鎖業創業者背景，大多是銷售、市場或研發出身，沒有太多的財務管理經驗，對融資知識也知之甚少。儘管天使資金、VC投資和企業創業者是很好的「事業搭檔」，但連鎖企業創業者明顯處於劣勢地位，他們除了想到投資公司會將幾百萬、上千萬美元投入之外，對其他的內容知之甚少。比如，最常聽到的問題包括：
投資公司的錢從哪里來？他們要佔多少股份？每年要多少分紅？VC選擇項目的標準是什麼？他們到底要投資什麼樣的公司？是不是只投資某類特定的公司等？
拿了VC的錢是不是以後就要聽他們的，被他們擺佈了？他們會不會介入日常的管理？錢怎麼用？他們會管多嚴？投資一家公司後一定要換財務總監嗎？到底誰聽誰的？
現在是資本時代，企業競爭遊戲的規則變了，引入外界投資來發展企業已成為主要趨勢。如果企業不引入外部投資公司的資金，它就不可能快速做大，也不可能率先股票上市，就無法通過更具競爭優勢的金融資源，來給企業提供最大的推動力。相對而言，你不成長壯大，你就會被競爭對手打擊，或者被併購。
隨著各種資源的頻繁交流，充斥了大量的風險投資(Venture Capital，簡稱為VC)，還有許多的「天使投資人」（Angel），使得企業創業者們為之歡欣雀躍。
美國是全世界VC（風險投資）最發達的國家，投資額最大、投資案例也最多，美國創業者在創業之初就接受過有關VC方面知識的學習，知道如何去找、如何接觸VC。同時，VC也會給創業者提供VC融資指導。
本書內容完全注重實務，企業在成長的各階段，都應有不同的資本金戰略，依循那種資本金路線才會有機會做大做強，其次，本書具體分析投資公司的投資心態，連鎖業本著「知己知彼，百戰百勝」，逐步實施，才能引入投資公司的注入資金。
希望通過本書，讓連鎖業者瞭解自己企業的資本金戰略，對投資公司有深入的認識，確保正確引入投資公司的資金，你會發現，這就是一本可以放在手邊隨時翻閱的學習手冊。

 2017年12月

目  錄

1  連鎖企業的業態特性                             6
2  連鎖企業如何擴張                              21
3  麥當勞的連鎖經營模式                         24
4  連鎖經營的權利和義務                         27
5  連鎖業的經營效益分析                         35
6  連鎖經營的優勢                                41
7  亞馬遜公司收購Zappos案例                    46
8  企業各階段生命週期的融資                     56
9  不同企業要採用不同的融資模式                 60
10  企業籌資的類型分析                           65
11  連鎖業籌資的風險應對措施                    72
12  各種連鎖業融資管道                           75
13  連鎖業融資的主要途徑                        84
14  天使投資與風險投資的區別                    92
15  呂不韋是中國最早的天使投資人                99
16  哥倫布是最早的風險投資家                   101
17  天使投資的起源                             104
18  天使投資的特徵                             110
19  VC投資分眾傳媒公司                        115
20  連鎖業如何向天使融資                       120
21  天使投資如何思考                           122
22  天使投資的退出                             126
23  連鎖業如何選擇天使投資人                   130
24  天使投資對連鎖業者的看法                   132
25  天使投資的成功案例                         134
26  連鎖業態的兩大投資機會                     137
27  VC/PE選擇連鎖企業的標準                   143
28  投資公司的「SMILE微笑原則」               149
29  投資公司關切連鎖企業的盈利狀況             152
30  門檻是投資公司看重的因素                   155
31  風險投資是怎麼獲利的                       156
32  風險資金進入後的企業戰略                   168
33  投資公司的選擇標準                         175
34  連鎖總部對加盟店的控制法寶                 177
35  小肥羊連鎖業案例                           183
36  連鎖業吸引資金的誤解                       194
37  VC會錯過好投資項目                        197
38  過半數控股的直營戰略                       205
39  吸引私募股權投資的戰略                     212
40  連鎖業能承受VC帶來的壓力嗎                216
41  向VC融資的標準步驟                        219
42  連鎖業要製作一份商業計劃書                 234
43  連鎖業的兼併與收購                         245
44  併購後的協同效應難題                       257
45  對賭協議「陷阱」                           264
46  VC對連鎖業的估值                          280
47  VC高估值的陷阱                            282
48  什麼是清算優先權                           285
49  可轉債方式融資                             289
50  如何防範洩露商業秘密                       295
51  連鎖業的兩個戰略選擇                       298
52  連鎖企業的上市意義                         301
53  IPO：首次公開發行上市                      306